عادت شركة بيركشاير هاثاواي إلى قطاع الطيران عبر استثمار ضخم في شركة دلتا إيرلاينز، بعدما استحوذت على حصة تُقدَّر بأكثر من 2.6 مليار دولار، في خطوة تمثل عودة لافتة إلى الصناعة التي كانت قد خرجت منها بالكامل خلال جائحة كوفيد-19 عام 2020.
وأظهرت إفصاحات تنظيمية جديدة أن الشركة العملاقة، التي تتخذ من مدينة أوماها مقراً لها، بنت مركزاً استثمارياً كبيراً في “دلتا”، لتصبح الشركة القابضة رابع عشر أكبر استثمار ضمن محفظة “بيركشاير” بنهاية شهر مارس.
وكان المستثمر الشهير وارن بافيت قد فاجأ الأسواق قبل ست سنوات عندما تخلّى عن كامل استثمارات “بيركشاير” في شركات الطيران الأميركية، والتي كانت تتجاوز قيمتها آنذاك 4 مليارات دولار، وشملت حصصاً في شركات يونايتد إيرلاينز وأميركان إيرلاينز وساوث ويست إيرلاينز و“دلتا”. وقال بافيت وقتها إن الجائحة غيّرت بشكل جذري سلوك المستهلكين وأنماط السفر.
وفي الوقت نفسه، خفّضت “بيركشاير” حصتها في شركة شيفرون خلال الربع الماضي، بينما عززت بشكل ملحوظ استثمارها في شركة ألفابت، المالكة لغوغل، لتصبح “ألفابت” الآن سابع أكبر استثمار في محفظة الشركة.
تصفية استثمارات:
وبالتوازي مع ذلك، باعت “بيركشاير” عدداً كبيراً من الأسهم خلال الربع الماضي، في خطوة يُعتقد أنها تأتي ضمن عملية إعادة هيكلة للمراكز الاستثمارية المرتبطة بالمدير التنفيذي السابق تود كومبس.
وكان كومبس، الذي شغل لفترة طويلة منصب مدير الاستثمار في “بيركشاير” والرئيس التنفيذي لشركة غايكو، قد غادر الشركة أواخر عام 2025 للانضمام إلى جيه بي مورغان تشيس. وقد استقطبه بافيت سابقاً، إلى جانب تيد ويشلر، للمساعدة في إدارة محفظة الأسهم التابعة للمجموعة، بينما لا يزال ويشلر يشرف على نحو 6% من الاستثمارات.
ومن أبرز عمليات البيع التي نفذتها “بيركشاير” كانت حصصها في شركتي ماستركارد وفيزا، وهما أول استثمارين اشتراهما كومبس بعد انضمامه إلى الشركة، وكانا يعكسان رهانات رئيسية من صندوقه السابق “كاسل بوينت كابيتال”.
كما خرجت المجموعة بالكامل من استثمارها في أمازون بعد أن كانت قد قلّصت حصتها فيه أواخر العام الماضي، وهو الاستثمار الذي اعتبره كثير من المستثمرين رهاناً شخصياً من كومبس.
وشملت قائمة الأسهم التي باعتها “بيركشاير” أيضاً شركات يونايتد هيلث غروب وأيون وبول كوربوريشن ودومينوز بيتزا وتشارتر كوميونيكيشنز.
بيئة غير مثالية:
ورغم تنحيه عن منصب الرئيس التنفيذي بعد أكثر من ستة عقود على رأس الشركة، لا يزال بافيت يشغل منصب رئيس مجلس الإدارة، ويواصل الحضور إلى المكتب خمسة أيام أسبوعياً في مقر الشركة بمدينة أوماها بولاية نبراسكا.
وقال الرئيس التنفيذي الجديد غريغ أبيل إنه يواصل التشاور مع بافيت، البالغ من العمر 95 عاماً، بشأن قرارات الاستثمار وتخصيص رأس المال، بما في ذلك استئناف برنامج إعادة شراء الأسهم خلال الربع الأول.
وكان بافيت قد أبدى مؤخراً عدم رضاه عن البيئة الاستثمارية الحالية، في وقت ارتفعت فيه السيولة النقدية لدى “بيركشاير” إلى مستوى قياسي يقترب من 400 مليار دولار.
وقال بافيت:
«هذه ليست البيئة المثالية بالنسبة لنا — أو المحيط المثالي، إذا صح التعبير — عندما يتعلق الأمر بتوظيف السيولة داخل بيركشاير.»